Krypto fonds deutschland. Das sind die erfolgreichsten Anlagestrategien

Die Nachfrage nach Kryptoanlagen bietet Chancen für Asset Manager, ihre traditionelle Produktpalette um digitale Komponenten zu erweitern.

Überblick: Welche Unterschiede bezüglich des Investmentuniversums gibt es zwischen traditionellen und digitalen Anlagen? Auf welche regulatorischen Rahmenbedingungen müssen Asset Manager bei den neuen Fondstypen achten?

Was sind die wichtigsten Neuerungen und deren Auswirkungen bei einer Umstellung auf eine hybride Anlage-Infrastruktur? Mit der Einführung von Kryptoanlagen erreicht die Digitalisierung der Finanzwelt die nächste Stufe. Doch zwischen traditionellem und digitalem Asset Management gibt es signifikante Unterschiede —nicht nur bei den Produktgruppen, sondern auch bei der Infrastruktur, beim regulatorischen Rahmen und in ihrem Ökosystem.

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Dies erfordert neben einer klaren strategischen Positionierung eine Erweiterung der eigenen Infrastruktur. Das Investmentuniversum — traditionell und digital Traditionelle Investmentfonds investieren in Wertpapiere und Renten, alternative Investments und Rohstoffe. Die Fonds werden in den sogenannten Fiat-Währungen wie beispielweise Euro und US-Dollar aufgelegt.

Immer mehr Hedge-Fonds investieren in Kryptowährungen

Abbildung 1: Traditionelles und digitales Investmentuniversum Hybride Krypto fonds deutschland unterscheiden sich einerseits in reine Hybride Asset Fonds und andererseits in Digitale Asset Fonds. Digitale Asset Fonds sind digitalisierte und somit auf der Blockchain handelbare Fonds.

Einerseits können durch sie traditionelle Fonds über die Blockchain abgewickelt werden, andererseits können diese Fonds auch in digitalisierte Anlagen sowie Security und Asset-Backed Token investieren. Letztere Anlageformen werden auch Kryptoanlagen oder digitale Assets genannt.

Ein Fonds für Investments im Krypto-Universum

Security Token sind handelbare Wert- papiere, die einen Anteil an einem Vermögenswert oder Rechte in digitaler Form verbriefen. Mit Asset-Backed Token lassen sich Nutzungsrechte oder Eigentum an z. Immobilien, Rohstoffen, Kunstgegenständen, geistigem Eigentum oder Infrastruktur erwerben. Die Ausgestaltung ist vielfältig. Security Token sind handelbare Wert- Papiere, die einen Anteil an einem Vermögenswert oder Rechte in digitaler Form verbriefen.

Mit Asset-backed Token lassen sich Nutzungsrechte oder Eigentum an zum Beispiel Immobilien, Rohstoffen, Kunstgegenständen, geistigem Eigentum oder Infrastruktur erwerben.

Den Finanzinstrumenten liegt die dezentrale Blockchain-Technologie zugrunde.

Krypto Fonds 2022 – Investieren in den Krypto Markt

Utility Token haben verschiedene Funktionen auf der Blockchain, sie werden beispielweise als Tauschmittel genutzt und um Zugang zu Services zu erhalten. Einige Beispiele: Enzyme Finance: basiert auf dem Ethereum-Protokoll, das dem Anwender die Möglichkeit bietet, benutzerdefinierte Krypto Asset Management-Vehikel zu erstellen, zu verwalten und in diese zu investieren.

TokenSets: Hiermit können auch Indizes auf DeFi-Werte abgebildet werden. Regulatorische Rahmenbedingungen der Fondstypen und ihr Ökosystem Traditionelle Investmentfonds sind die stark regulierten Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities UCITS, im Deutschen als OGAW bekannt: Organismen für gemeinsame Anlage in Wertpapieren und Alternative Investmentfonds AIF.

Asset Manager nutzen etablierte Investmentplattformen und Kommunikationsprotokolle für Handel und Verwaltung dieser Fonds. Sie richten sich sowohl an professionelle Investoren als auch private Anleger.

Und durch das Gesetz über elektronische Wertpapiere eWPG ist es nunmehr möglich, Inhaberschuldverschreibungen wie man langfristig in kryptowährung investiert zu begeben. Die MiCA Europäische Verordnung über Märkte für Kryptowerte tritt vermutlich Anfang in Kraft und soll europaweit für einheitliche Regeln im Umgang mit Krypto fonds deutschland und Kryptoanlagen sorgen.

Beispiel eines hybriden Fonds ist der HAIC Digital Asset Fonds, aufgelegt im Jahr Diese Fonds richten sich oft an professionelle und semi-professionelle Investoren, ihre Mindestanlage ist meist hoch und ihr Ökosystem ist noch in der Entwicklung.

DeFi Fonds sind vollständig unreguliert, ihre Fondsstruktur ist nicht klassifiziert und sie nutzen Smart Contracts Krypto fonds deutschland.

DeFi Fonds sind hingegen vollständig unreguliert, ihre Fondsstruktur ist nicht klassifiziert und sie nutzen Smart Contracts Blockchain-Protokolle.

Was sind die wichtigsten Auswirkungen auf die hybride Infrastruktur?

Die besten Krypto-Fonds für Privatanleger

Die Infrastruktur des traditionellen Asset Managers muss den Anforderungen der Kryptowährungen und Security Token sowie Asset-backed Tokens gerecht werden. In der traditionellen Welt übernimmt die Verwahrstelle im Auftrag der Vermögensverwalter die komplette Zahlung und Abwicklung am Markt.

Die Depotbank nutzt ihr CSD-Netzwerk Central Securities Depository, dt. Zentralverwahrerum verschiedene Wertpapiere im gewünschten Markt abzurechnen.

Dieser Prozess entfällt in der Kryptowelt, wodurch der gesamte Abwicklungsprozess schneller und effizienter ablaufen kann.

In Deutschland ist seit dem letzten Jahr die Verwahrung von Kryptowährungen lizenzpflichtig bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin. Zudem gibt es die Möglichkeit, Kryptowährungen an der regulierten Börse zu erwerben, was das Risiko für den Asset Manager verringert. Die interne IT des Asset Managers muss bezüglich neuer Datenfelder und Front to Back Flows erweitert werden. Governance- und Risikoprozesse müssen an die neuen Assetklassen angepasst werden 3. Drittparteienprozesse und Datenflüsse müssen definiert und implementiert werden 2.

Darüber hinaus sind rechtliche, regulatorische und steuerliche Rahmenbedingungen zu beachten 5.

The world is full of innovation. What about your portfolio?

Wohin soll die Blockchain-Reise gehen? Am Anfang stehen die Analyse der Kundenanforderungen, die potenzielle Erweiterung des Produktportfolios und digitaler Vertriebsmöglichkeiten sowie die sich daraus ergebende Definition der Strategie und Positionierung.

Grundsätzlich ist eine Betrachtung und Bewertung der Blockchain-Technologie entlang der Wertschöpfungskette nicht nur für die oben genannten Szenarien sinnvoll. Als relativ neue Technologie kann sie unter Umständen auch alte Systeme und Kommunikationswege ablösen und ein höheres Automatisierungspotenzial realisieren. Die Frage nach der künftigen Aufstellung bedingt eigene Überlegungen zum Operating Model und der IT-Infrastruktur.

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Damit verbunden sind auch Überlegungen zum Ökosystem und zu den Partnern. Der momentane Fokus liegt hier auf den notwendigen Anpassungen am aktuellen Setup, aber langfristig auch auf den weitreichenden Änderungen, die das DeFi-Universum mit sich bringt.

Evelyn Scheller ist Managerin bei EY und Diplom-Kauffrau. Sie verfügt über mehr als 10 Jahre Erfahrung in der Beratung von Asset Managern in den Bereichen IT-Transformation und Front-Office-Systeme.

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Fazit Asset Manager, die sich in die Kryptowelt vorwagen, können eine Brücke zwischen dem alten und neuen Investmentuniversum für ihre Anleger bauen. Gerade Krypto-Fonds können viele Probleme, wie beispielsweise die hohe Volatilität einzelner digitaler Assets, lösen.

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